上海股票配资分享八一钢铁股票分析,八一钢铁股票千股千评

 

　　八一钢铁股票公司发布 2017 年年度报告，八一钢铁股票报告期内实现营业收入 167.57 亿元，八一钢铁股票同比增长 69.44%;实现归属上市公司股东净利润 11.68 亿元，同比增长 3047.86%;扣非后归属上市公司股东净利润为 11.70 亿元。 对应 2017 年 EPS 为1.52 元，单季度 EPS 分别为 0.36 元、 0.17 元、 0.60 元、 0.39 元;下面上海股票配资为您详解

　　吨钢数据： 2017 年公司累计产钢 516 万吨，同比增长 24.34%;累计产材 493 万吨，同比增长 24.18%。结合年报数据折算吨钢售价 3336 元/吨，吨钢成本 2862 元/吨，吨钢毛利 473 元/吨，同比分别增长 941 元/吨、 722 元/吨和 218 元/吨;

　　盈利整体改善： 2017 年宏观经济偏平背景下， 虽然下半年受财政支出节奏放缓影响需求温和回落， 但受益于地条钢取缔以及采暖季环保限产，行业整体盈利维持高位。 但不同于内地，由于新疆特殊的地理环境， 10 月份开始随着天气转冷，工地开工缩减，市场逐步进入传统的冬休销售淡季，下游钢材需求下滑严重，供需关系减弱，四季度疆内建材价格表现相比内地明显弱势。公司 2017 年单季度钢材产量分别为 90 万吨、 146 万吨、 151 万吨、 106 万吨， 由于产量以及吨钢盈利环比三季度有所回落，导致四季度业绩出现下滑。 分产品结构看，中厚板毛利率同比提升较为明显。 报告期内，公司降本增效成果较为突出，吨钢三项费用由往年的 280-300 元水平，大幅下降至 206 元;所得税费用仅为-8125.68 万元，主要系公司对可抵扣暂时性差异计提递延所得税;

　　产业链整合提升盈利能力： 报告期内公司通过资产重组，置入控股股东八钢公司下属的炼铁、能源和厂内物流等资产， 12 月 5 日资产已交割过户。公司设立至今一直缺乏炼铁及能源生产环节，钢铁生产业务链不完整，与八钢公司之间存在长期关联采购。 通过此次整合，公司具备了年产 660 万吨铁、 800 万吨钢、 830 万吨材的生产能力， 实现了钢铁生产一体化运营， 减少关联交易，提升盈利能力和整体竞争力水平。 根据经营规划，公司 2018 年计划产材 610 万吨， 产量预计同比提升 23.7%;

　　关注疆内供需面变化： 去年新疆政府工作报告提出 2017 年将加大基建投资力度，力争实现全社会固定资产投资 1.5 万亿以上，同比增长 50.3%。 但最后全年实际完成投资额为 1.18 万亿，同比增长仅为 20%。考虑到 1-11 月份新疆固定资产投资额已达 1.27 万亿，下降的核心原因更多由于地方政府数据“挤水分”所造成。随着“一带一路”等国家战略的推进，有望带动疆内钢铁产能以及需求的释放，改善产能过剩局面。如果后期产能利用率进入上升通道，新疆相对封闭的地域特性将为公司产品价格带来较高溢价空间;

　　投资建议： 公司作为疆内龙头，受益于行业以及区域内供需格局改善， 2017年盈利整体提升明显，四季度由于传统淡季影响量价齐降导致业绩环比下滑。随着产业链整合完毕， 实现了钢铁生产一体化运营，将进一步提升公司盈利能力。预计公司 2018/19 年 EPS 分别为 2.78 元、 3.09 元， 对应 PE 分别为 5.5X、4.9X， 维持“增持”评级;

　　八一钢铁股票分析:

　　八一钢铁(600581)，连续3天价量齐跌,近期的平均成本为14.91元，股价在成本上方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高;近期的平均成本为14.91元，股价在成本上方运行。

　　八一钢铁股票千股千评:

　　上海股票配资总结：多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓;近5日内该股资金流出较多。据统计，近10日内主力没有控盘;主力机构持仓量减少42274.41万股，其中基金净增仓2家，主力净减仓19家，暂未发现中长期投资价值;近期该股利好消息较多，投资者可加强关注;近10日来该行业走势不明显，明显跑输大盘。最近120个交易日，机构评级以中性为主，认为该行业投资价值不显著;该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。

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